00746B 富邦A級公司債A級公司債｜中長天期
核心觀察 / 小額分批收盤33.98
估殖利率—
20日-2.61%
60日-4.71%
60日波動0.50%
最大回撤-7.41%
判讀：價格趨勢偏弱；風險分數 82/100。資料日：2026-09-10
公司債研究｜Corporate Bond Research｜產生：2026-09-11 14:31:43 CST｜最新交易資料日：2026-09-10
Corporate Bond Research
公司債研究：投資級公司債 ETF 觀察清單
定位：公司債不是定存；主要風險來自 利率久期、信用利差、流動性、配息來源與匯率。本頁先以投資級公司債 ETF 為核心，長天期美債只作為利率敏感度對照。FINRA 與 Investor.gov 均提醒債券投資需理解利率、信用、提前買回與流動性等風險。[1][2]
總經 / 信用利差背景
美國10年公債殖利率4.83%2026-09-09｜60日 0.35pp｜1年分位 100%
- 10年美債殖利率近60日上行，長天期債券仍有價格壓力。
信用利差資料使用 FRED 的 ICE BofA US Corporate OAS 與 BBB OAS；利差偏低代表補償較薄，利差偏寬通常代表景氣或違約風險升高。[3][4]
台灣公司債 / 債券 ETF 排序
00740B 富邦全球投等債全球投資級債｜中長天期
核心觀察 / 小額分批收盤36.91
估殖利率—
20日-2.69%
60日-4.67%
60日波動0.51%
最大回撤-7.19%
判讀：價格趨勢偏弱；風險分數 81/100。資料日：2026-09-10
00725B 國泰投資級公司債投資級公司債｜中長天期
核心觀察 / 小額分批收盤33.54
估殖利率7.66%
20日-2.41%
60日-5.25%
60日波動0.51%
最大回撤-7.45%
判讀：價格趨勢偏弱；風險分數 81/100。資料日：2026-09-10
00772B 中信高評級公司債高評級公司債｜中長天期
核心觀察 / 小額分批收盤32.02
估殖利率5.49%
20日-3.00%
60日-4.90%
60日波動0.54%
最大回撤-7.67%
判讀：價格趨勢偏弱；風險分數 80/100。資料日：2026-09-10
00720B 元大投資級公司債投資級公司債｜中長天期
觀察分批 / 等利率確認收盤31.47
估殖利率7.31%
20日-2.27%
60日-5.61%
60日波動0.58%
最大回撤-7.93%
判讀：價格趨勢偏弱；風險分數 79/100。資料日：2026-09-10
00751B 元大AAA至A公司債AAA-A公司債｜中長天期
觀察分批 / 等利率確認收盤29.98
估殖利率—
20日-2.41%
60日-6.34%
60日波動0.58%
最大回撤-8.68%
判讀：價格趨勢偏弱；風險分數 78/100。資料日：2026-09-10
00754B 群益AAA-AA公司債AAA-AA公司債｜中長天期
觀察分批 / 等利率確認收盤31.07
估殖利率—
20日-3.78%
60日-7.28%
60日波動0.74%
最大回撤-10.64%
判讀：價格趨勢偏弱；風險分數 71/100。資料日：2026-09-10
00687B 國泰20年美債長天期美債對照｜長天期
觀察分批 / 等利率確認收盤26.75
估殖利率5.35%
20日-2.48%
60日-3.57%
60日波動0.64%
最大回撤-8.92%
判讀：價格趨勢偏弱；風險分數 66/100。資料日：2026-09-10
00679B 元大美債20年長天期美債對照｜長天期
暫不加碼 / 控制久期收盤25.43
估殖利率5.51%
20日-3.49%
60日-4.65%
60日波動0.68%
最大回撤-9.18%
判讀：價格趨勢偏弱；風險分數 64/100。資料日：2026-09-10
快速總表
| 代號 | 名稱 | 估殖利率 | 60日報酬 | 60日波動 | 最大回撤 | 建議 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00746B | 富邦A級公司債 | — | -4.71% | 0.50% | -7.41% | 核心觀察 / 小額分批 |
| 00740B | 富邦全球投等債 | — | -4.67% | 0.51% | -7.19% | 核心觀察 / 小額分批 |
| 00725B | 國泰投資級公司債 | 7.66% | -5.25% | 0.51% | -7.45% | 核心觀察 / 小額分批 |
| 00772B | 中信高評級公司債 | 5.49% | -4.90% | 0.54% | -7.67% | 核心觀察 / 小額分批 |
| 00720B | 元大投資級公司債 | 7.31% | -5.61% | 0.58% | -7.93% | 觀察分批 / 等利率確認 |
| 00751B | 元大AAA至A公司債 | — | -6.34% | 0.58% | -8.68% | 觀察分批 / 等利率確認 |
| 00754B | 群益AAA-AA公司債 | — | -7.28% | 0.74% | -10.64% | 觀察分批 / 等利率確認 |
| 00687B | 國泰20年美債 | 5.35% | -3.57% | 0.64% | -8.92% | 觀察分批 / 等利率確認 |
| 00679B | 元大美債20年 | 5.51% | -4.65% | 0.68% | -9.18% | 暫不加碼 / 控制久期 |
實務規則
- 分批原則：信用利差偏低時不追價；殖利率吸引力需搭配價格趨勢與利率方向。
- 公司債優先順序：投資級/高評級公司債 ETF 優先於長天期美債；若10年殖利率快速上行，降低長天期曝險。
- 風險控管：單一債券 ETF 不宜過度集中；搭配短天期債/現金替代降低波動。
- 後續擴充：金融/ETF 專用安全模型應加入 ETF 持債評等分布、平均存續期間、到期殖利率與基金規模變化。